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比特币和加密货币入门


【2024-04-08】 【财经】


比特币和其他加密货币价格的疯涨引起了大量投资者、金融公司、监管机构和媒体的注意。虽然很多人都对比特币和其他加密货币兴趣颇丰,但要理解有关比特币和其他加密货币的基础概念对普通人来说可能稍具挑战性。

这有几个原因。首先,加密货币涉及到很多技术性语言,尤其是当您试图理解软件的工作原理的时候。此外,许多加密货币都是试验性的开源项目,而且开发人员、发掘者(俗称“矿工”)和早期投资者在项目如何发展方面往往存在分歧。早期投资者往往持有大量股份,因此有很大的影响。另外还有一个问题是,加密货币这个概念本身就挑战了许多人对金钱的传统观念。有人认为它是货币的未来,也有人认为这是彻头彻尾的诈骗或是庞氏骗局,众说纷纭间加密货币被冠上了各种各样的名号。

在本文中,我们将向您简单介绍比特币和加密货币的基础知识,回顾其使用方式,并讨论您在购买与加密货币相关的股票和ETF时需要考虑的一些风险。

比特币和加密货币101

加密货币,也被称为代币,是一种通过密码学(即以密文形式来加密或解密信息)来保证交易安全的数字货币。许多加密货币都是依赖于区块链技术——一种记录了所有交易、非中心化分布式的账本。在大多数情况下,只要没有人控制网络上超过50%的计算能力,这种账本就无法被篡改。

与传统货币不同,加密货币不受任何中央政府或权威机构的控制。对于某些加密货币来说(例如比特币、门罗币和莱特币),新货币的供应是由一个需要消耗极大算力、被称之为“挖矿”的过程。 在这个过程中,计算机(挖矿节点)会互相竞争来解决一个数学方程,从而确保了网络的安全。第一个创建新的有效区块的矿工会获得比特币作为奖励,然后将其发布到网络中的其他节点,并添加到区块链中。

其他加密货币则采用了预挖矿的形式,即在货币公开发行之前先进行开采。人们有时会对预挖矿的加密货币持负面看法,因为这些项目经常通过大力宣传来增加需求,推高价格,让开发人员套现。

由于许多加密货币都是以开源项目的形式创建的,因此,在开发人员努力解决接踵而来的问题的同时,这些项目本身也在不断发展。其中一些常见的问题包括可扩展性问题和安全性问题。

从市值的角度来看,比特币无疑是最大的。截至2019年12月3日,coinmarketcap.com跟踪的2349种加密货币的总价值为2万亿美元,其中1.3万亿美元来自比特币。

根据比特币白皮书,最初的开发者中本聪(Satoshi Nakamoto)是想用比特币创建一个“点对点的电子现金系统”。由于这份白皮书似乎是用假名写的,所以关于最初创作者的真实身份还有很多谜团尚未解决。追踪比特币网络早期活动的人士估计,无论中本聪到底是谁,他的实际持仓大约为100万枚比特币,按最近的价格计算价值约为74亿美元。更让人不解的是,这些比特币的移动/花销量似乎很小。

比特币的一个重大创新是创建了一个不依赖可信第三方处理电子支付的系统;相反,它依赖于网络一致认可的节点。它创造的这种货币,其供应量无法被任何央行或政府所更改。在美国这样的国家,这一优势似乎显得无足轻重,但在津巴布韦和委内瑞拉等由于腐败、政府过度印钞而经历了恶性通胀的国家,这一点则至关重要。

不同的加密货币的特点和用途各不相同。其中一些是开发者们为了解决某些加密货币的缺陷或提供其他加密货币没有的额外功能而创造出来的。例如,比特币并非完全匿名。任何人都可以查看比特币分类账,其网络中资金的流向也可以被追溯到不同的比特币地址,尽管没有私人信息可以将您与您的比特币地址联系起来。因此,其他类型的加密货币被开发了出来,其目的是为了给用户提供完全的匿名性。

比特币和加密货币被如何使用?

有些商家直接接受用户使用比特币和其他加密货币进行支付。尽管某些加密货币的价格非常高,但它们可以被分成很小的部分。例如,比特币可以被分成“聪”,它代表0.00000001个比特币。

一些公司发明了比特币ATM。通过比特币ATM,您可以使用美元和其他法定货币来购买比特币,并出售比特币来获得现金。还有一些公司发行了比特币借记卡,您可以利用比特币借记卡将比特币换成美元,其用法也与其他的普通借记卡一样。

其他加密货币则有着更具体的用途,并被用于支付特定网络上的服务。例如,以太坊 (Ether)是用于在以太坊网络上部署智能合约的数字货币。

是否存在加密货币股票或ETF?或者其他可以交易的产品?

虽然您不能直接通过受监管的交易所购买加密货币,但投资者还是有办法获得这些市场的风险敞口。有一点必须承认的是,这类投资属于高风险投资,并且这些公司与加密货币有关的方面可能只占其整体业务的一小部分。

一种方法是研究矿工使用的设备。英伟达(NVDA)和超威半导体(AMD)等几家半导体公司会生产用于挖矿的芯片。也有一些公司接受比特币作为支付方式。微软(Microsoft)和电商Overstock.com(OSTK)就是其中两个例子。电子商务平台Shopify(SHOP)也允许商家选择接受比特币作为支付手段。此外,Square(SQ)最近宣布,它会允许少量用户使用Square Cash买卖比特币。

有几家美国基金公司向美国证券交易委员会(SEC)提交了比特币ETF的上市文件,但迄今为止,这些产品均未获得批准。投资者还可能看到过灰度比特币投资信托(Grayscale Bitcoin Investment Trust(GBTC)),一种开放式的信托基金。该工具属于高度投机性的投资,并且,从历史上看,该产品的交易价格相对于其资产净值来说存在很高的溢价。如果您正考虑投资该产品,您可能还需要考虑一些其他特殊风险。

对于风险承受能力较高的交易员来说,芝加哥期权交易所(CBOE)和芝加哥商品交易所(CME)最近都推出了比特币期货。

投资加密货币相关股票和ETF之前应考虑的风险

首先也是最重要的是,这些产品都是交易历史很短的实验性产品。如果您选择投资与加密货币相关的股票或者ETF(如果其成功获得批准),您必须明白这些产品存在极高的亏损风险。

虽然各国政府可能无法直接监管加密货币,但它们可以监管交易所和第三方钱包提供商,从而提高使用加密货币的难度。这种监管可能会彻底改变供需动态,并限制加密货币的潜在用途。

另一件要考虑的是您个人的风险承受能力,以及您过去处理其他大幅回调投资的方式。加密货币的价格极为不稳定,与加密货币相关的证券也可能经历类似的价格波动。如果您认为自己在心理上或经济上无法在短时间内承受两位数百分比的波动,那么您应尽可能避开这些产品。

记住,在加密货币市场变得更加成熟之前,静观其变并没什么不对。不要让错过的恐惧驱使您承担过多的风险,或者做出情绪化的投资决策。鉴于这些新的货币的独特之处,事先进行大量研究是上上之策。



                        

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